大基金二期正式签署，投资紫光展锐

4月28日，国家集成电路产业投资基金二期（大基金二期）首个投资项目紫光展锐项目已经完成签署。消息显示大基金二期和上海国盛集团分别向紫光展锐投资22.5亿元，共计45亿元，日前已完成签署，资金已经到账。

据悉，由于新冠疫情影响，大基金二期投资节奏有所放缓。但因紫光展锐正在冲击创业板，加上紫光展锐持续运营也需要资金，大基金在关键时刻给予紫光展锐支持。

据了解，紫光展锐已启动IPO，内部股权激励已展开，部分员工已签署股权激励协议。根据紫光展锐上市计划，预计今年6月30日前完成科创板IPO申报。

2019年5月，紫光展锐宣布已启动科创板上市准备工作，并计划在2019年完成PreIPO轮融资和整体改制工作，预计将在2020年正式申报科创板上市材料。据了解，紫光展锐2018年度实现营收73.03亿元，净利润2.55亿元，总资产384.49亿元，其中所有者权益为217.83亿元。

展锐是国内两家手机芯片平台公司之一，拥有2G/3G/4G/5G的完整手机芯片技术。国内拥有4500余名员工，其中90%以上是研发人员。

来源：中国半导体论坛

据最新消息，国家大基金二期投委会已经通过对于紫光展锐的投资决议，计划投入约22.5亿元！

另外传出上海国资也可能会对紫光展锐注资。紫光展锐目前的估值约 500 亿人民币，经过这一轮增资，估值将再往上垫。

目前紫光展锐的前三大股东的持股比重分别为紫光展讯投资57.14%、西藏紫光新微电子16.81%、英特尔(中国)14.29%。同时，紫光展锐也计划2021年在科创板上市。

公司官网显示，作为紫光集团旗下核心企业，紫光展锐是我国集成电路设计业的标杆企业，致力于移动通信和AIoT领域核心芯片的自主研发及设计，产品涵盖2G/3G/4G/5G移动通信基带芯片、AIoT芯片、射频前端芯片、无线连接芯片、电视芯片，是全球全面掌握2G/3G/4G/5G移动通信技术以及IoT等全场景通信技术的少数企业之一。目前，紫光展锐拥有近4500名员工，其中90%以上是研发人员，在全球拥有15个技术研发中心及7个客户支持中心，已发展成为全球第三大面向公开市场的手机芯片设计企业、全球领先的5G通信芯片企业和中国最大的泛连接芯片供应商之一。

如果大基金二期真的向展锐注资22.5亿元，那么其对于展锐的持股比例可能将进一步提升到多少呢？

2014年9月，英特尔与紫光集团签署协议，宣布投资约人民币90亿元（15亿美元），获得展通信及锐迪科（紫光展锐的前身）的20%的股权。以此来看，当时展锐的估值约为450亿元人民币。而现在，英特尔对展锐的持股比例已经被稀释到了14.29%，那么以此反推，展锐目前的估值已经达到了约630亿元。

如果以目前630亿元的估值来看，大基金二期注资22.5亿元，将可取得展锐约3.57%的股份。再加上大基金一期间接持有的展锐的17.142%的股权，那么综合来看，国家大基金一期加二期将控制展锐20.712%的股权。

值得一提的是，2019年5月24日，紫光展锐宣布已启动科创板上市准备工作。彼时公司表示，紫光展锐正进行上市前的股权及组织结构优化，进展顺利，预计将在2020年正式申报科创板上市材料。

国家大基金回应投资紫光展锐：以公开信息为准

针对有媒体报道，大基金投委会已经通过对于紫光展锐的投资决议，计划投入约22.5亿元。对此，国家大基金管理人华芯投资总裁路军向中国证券报记者表示，“以公开信息为准”。

附天眼查信息：

1）目前在紫光展锐的股权结构中，可参考以下饼图：

2）紫光展讯投资管理有限公司的控股股东为北京紫光通信科技集团有限公司，持股63.6%。而国家集成电路产业投资基金则是紫光展讯投资管理有限公司的第二大股东，持股30%。也就是说，国家大基金一期本身就间接持有了紫光展锐约17.142%的股权。